米CPIが予想下振れ、インフレ鈍化を示す結果に
米労働省が発表した9月の消費者物価指数（CPI）は、
前年比+3.0％（予想+3.1％）と市場予想を下回り、インフレ鈍化を示す結果となりました。
食料・エネルギーを除くコアCPIも+3.0％（予想+3.1％）と落ち着きを見せています。
月次ベースでも+0.3％（予想+0.4％）と伸びが鈍化し、
市場では「利下げ時期が前倒しされるのでは？」との見方が強まりました。
米長期金利が一時4％割れ、利下げ期待が再燃
CPI下振れを受け、米10年債利回りは発表直後に一時3.97％まで低下しました。
これは市場が「利下げを織り込み始めた」ことを示すサインでもあります。
その後は4.0％台を回復したものの、
長期金利の低下を背景にNASDAQ100や半導体関連株が上昇しました。
金利低下はグロース株にとって追い風となるため、
株式市場全体がリスクオンに傾いた格好です。
週明けの日本株は「米ハイテク上昇」を引き継ぐ動きに？
CPI下振れのニュースは米国時間の金曜夜（日本時間25日未明）に発表されたため、
日本市場はまだ反応していません。
週明け27日（月）の東京市場が最初の反応となります。
米国では半導体・テック株が上昇しており、
この流れを受けて、東京市場でも以下のような動きが想定されます👇
| 注目銘柄 | ポイント |
|---|---|
| 東京エレクトロン | 米半導体株高を受けて買い戻し期待が強い |
| ソシオネクスト | グロース株として再注目される可能性 |
| 三菱重工 | 景気敏感株としての動きに注目。円高ならやや上値重い展開も |
一方で、金利低下により銀行株は調整の可能性もあります。
為替が円高に振れれば、輸出株の一部にも利益確定の売りが出やすくなりそうです。
ことりのひとことメモ 🕊
CPIの下振れは株式市場にとってポジティブサプライズでしたが、
「インフレ鈍化＝景気減速」という一面もあります。
過度な楽観に傾かず、
- 押し目を狙うスタンス
- チャートのサポートライン意識
- 米金利とドル円の動きチェック
この3点を意識しておくと良さそうです。
私自身はFANG+を小口で買い増し中。
週明けの日本株の反応を見ながら、
半導体セクターにもチャンスがあれば少しずつ拾う予定です。
📈 まとめ
・CPIが下振れ＝インフレ鈍化で利下げ期待が高まる
・米長期金利は一時4％割れ、NASDAQ100が上昇
・週明けの日本株は半導体中心に買い戻しが入る可能性
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