はじめに
JEPQは毎月分配型のETF、SCHDは米国高配当ETFとして人気があります。
「両方を組み合わせたら、毎月安定的に配当がもらえるのでは？」と思った方も多いのではないでしょうか。
今回は、2023年1月4日にそれぞれ100万円ずつ投資した場合のシミュレーションを行い、2025年8月までの分配金を計算してみました。
JEPQとSCHDの特徴
JEPQ
- NASDAQ100をベースにしたカバードコール戦略
- 毎月分配
- 利回りは高めだが、値動きの上下も大きい
SCHD
- 米国の高配当株に分散投資
- 四半期ごとの分配（年4回）
- 増配実績が強みで、長期安定志向に向いている
分配スケジュール
- JEPQ：毎月1万円前後の分配金
- SCHD：3月・6月・9月・12月にまとまった分配金
これらを組み合わせることで、ほぼ毎月配当が入る体制が整います。
シミュレーション条件
- 投資日：2023年1月4日
- 投資額：各100万円（合計200万円）
- 為替レート：$1 = ¥130
- 株価（購入時の仮定）：
- JEPQ = 約$33 → 約234株
- SCHD = 約$75 → 約328株
- 税引後は7割残しで計算
シミュレーション結果（2023/1〜2025/8）
累計受取額
- JEPQ：44.6万円（税引前）
- SCHD：10.2万円（税引前）
- 合計：54.8万円（税引前）
- 合計（税引後7割）：38.4万円
👉 約2年8か月で200万円の投資から38万円のキャッシュフロー
👉 年換算で約7%弱（税引後で約5%強）
毎月・年間の配当イメージ（税引前／後）
| 月 | JEPQ（税引前／後） | SCHD（税引前／後） | 合計（税引前／後） |
|---|---|---|---|
| 1月 | 1.0万／0.7万 | –／– | 1.0万／0.7万 |
| 2月 | 1.0万／0.7万 | –／– | 1.0万／0.7万 |
| 3月 | 1.0万／0.7万 | 0.8万／0.6万 | 1.8万／1.3万 |
| 4月 | 1.0万／0.7万 | –／– | 1.0万／0.7万 |
| 5月 | 1.0万／0.7万 | –／– | 1.0万／0.7万 |
| 6月 | 1.0万／0.7万 | 1.0万／0.7万 | 2.0万／1.4万 |
| 7月 | 1.0万／0.7万 | –／– | 1.0万／0.7万 |
| 8月 | 1.0万／0.7万 | –／– | 1.0万／0.7万 |
| 9月 | 1.0万／0.7万 | 1.1万／0.8万 | 2.1万／1.5万 |
| 10月 | 1.0万／0.7万 | –／– | 1.0万／0.7万 |
| 11月 | 1.0万／0.7万 | –／– | 1.0万／0.7万 |
| 12月 | 1.0万／0.7万 | 0.9万／0.6万 | 1.9万／1.3万 |
| 年間合計 | 12.0万／8.4万 | 3.8万／2.7万 | 15.8万／11.1万 |
グラフ（税引後イメージ）
- 青部分：JEPQ（毎月安定）
- オレンジ部分：SCHD（四半期で増強）
これにより、「通常月は1万円前後、3・6・9・12月は2万円前後」というイメージが直感的にわかります。
比率を変えた場合のシミュレーション
| 投資比率 | JEPQ投資額 | SCHD投資額 | 累計分配金（税引前, 2年8か月） | 年換算利回りイメージ |
|---|---|---|---|---|
| 3:7 | 60万円 | 140万円 | 約52万円 | 約6.7% |
| 5:5 | 100万円 | 100万円 | 約55万円 | 約7.0% |
| 7:3 | 140万円 | 60万円 | 約57万円 | 約7.3% |
まとめ
JEPQとSCHDを組み合わせて投資すると、
- JEPQの毎月分配による安定したキャッシュフロー
- SCHDの四半期ごとの増配実績による堅実なインカム
この2つをバランスよく取り入れられます。
シミュレーション結果を整理すると：
- 月別：通常月は約1万円、配当月は2万円前後
- 年間：税引後で約11万円のキャッシュフロー
- 累計：2年8か月で約38万円のキャッシュフロー
投資比率ごとの特徴は以下のとおりです。
- 3:7 → 毎月は少なめだが、四半期にまとまった配当がある堅実型
- 5:5 → 毎月・四半期どちらもバランス良く受け取れる安定型
- 7:3 → 毎月のキャッシュフローは厚めだが、JEPQ依存度が高くリスクも上昇
💡 私自身なら「毎月の安定」と「将来の成長」のバランスを重視して、5:5の比率に近い形が合っていると感じました。
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